Por Panorama Minero
Lundin Mining y BHP han acordado adquirir todas las acciones en circulación de Filo Corp, ofreciendo a los accionistas de Filo una compensación de C$33.00 por acción. Esta oferta representa una prima del 32,2% sobre el precio promedio ponderado por volumen de 30 días de las acciones de Filo antes de las especulaciones sobre la transacción, y los accionistas podrán optar por recibir el pago en efectivo, en acciones de Lundin Mining o una combinación de ambas.
Simultáneamente, las dos gigantes mineras formarán una empresa conjunta (JV) 50/50 que integrará el proyecto Filo del Sol, actualmente propiedad de Filo Corp, y el proyecto Josemaría, de Lundin Mining. Esta nueva entidad permitirá el desarrollo conjunto del distrito Vicuña, creando una de las huellas operativas más importantes en la región y en la industria del cobre. Esta asociación se beneficiará de la experiencia global de BHP en el desarrollo de grandes proyectos y la solidez financiera de ambas empresas, indicaron en un comunicado.
Impacto y Beneficios
La operación no solo cristaliza un valor inmediato para Filo, sino que también abre un camino claro y creíble para el desarrollo completo del proyecto Filo del Sol, uno de los centros mineros de mayor potencial geológico vinculado al cobre de Argentina. Además, el JV aprovechará las sinergias y eficiencias operativas, así como la reciente legislación argentina que favorece los proyectos mineros en desarrollo para avanzar más rápidamente hacia instancias de producción. La integración de Filo del Sol y Josemaría permitirá compartir infraestructuras y optimizar costos, acelerando el desarrollo del distrito bajo un cronograma por fases que refleja las condiciones mejoradas de inversión en Argentina. Además, se estudiarán potencialidades en torno a la combinación de ambos proyectos.
De acuerdo con lo informado por Lundin, la estrategia asegura a la empresa un socio experimentado para el desarrollo del distrito Vicuña: la asociación se beneficiará así de la amplia experiencia global de BHP en el desarrollo de proyectos a gran escala y operaciones integradas, mientras que asegura una sólida posición financiera y un know-how clave para este tipo de proyectos.
Además, el impacto en efectivo para Lundin Mining relacionado con la transacción es marginalmente positivo, ya que Lundin pagará una contraprestación total a los accionistas de Filo de C2.148 millones, C$859 millones (US$620 millones) en efectivo y C$1.289 millones en acciones de Lundin, recibiendo en paralelo una contraprestación en efectivo de US$690 millones por parte de BHP de conformidad con la transacción por Josemaría y los avances gestados en el proyecto. La empresa conjunta será financiada al 50/50 por Lundin Mining y BHP, y Lundin Mining seguirá financiando a Josemaría al 100 % hasta la fecha de cierre, asumida hasta el 31 de diciembre de 2024, sujeto a ciertos mecanismos de ajuste.
Declaraciones de los Ejecutivos
Jamie Beck, CEO de Filo Corp, expresó su entusiasmo por la transacción: "Esta operación ofrece un valor convincente a nuestros accionistas, además de la exposición futura al desarrollo de Filo del Sol junto a la cartera de operaciones de alta calidad de Lundin Mining. Este acuerdo marca el momento adecuado para pasar el proyecto a sus próximos administradores, quienes maximizarán su potencial."
Por su parte, Jack Lundin, presidente y CEO de Lundin Mining, destacó: "Esta transacción estratégica es clave para liberar el enorme valor del distrito Vicuña. La asociación con BHP nos posiciona para crear un distrito minero multigeneracional con sinergias significativas y ahorros de costos, potencialmente convirtiéndolo en uno de los más grandes del mundo."
Condiciones y Expectativas
La transacción se llevará a cabo mediante un plan de acuerdo aprobado por el tribunal bajo el Acta de Sociedades Comerciales de Canadá y requiere la aprobación de al menos dos tercios de los votos de los accionistas de Filo. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2025, sujeta a la aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales.
"Esta adquisición refuerza el compromiso de Lundin Mining y BHP con el desarrollo de proyectos mineros sostenibles y de clase mundial, destacando su capacidad para generar valor económico y social en sus operaciones globales", concluyeron en un comunicado.
