Argentina–United States: Critical Minerals within a Strategic Relationship

0:10Gracias por ver el video. Primero agradecer, por supuesto, a Panorama Minero, a todos los amigos, compañeros que estamos desde hace tantos años acá en el Litio, y hago también mención a lo que decía recién Tomás de Pablo, hace unos años me tocó presidir este congreso cuando arrancaba y estábamos en el lugar del lado, y había muy pocas personas. Vemos muchísima gente interesada en nuestro mineral estrella, que es el litio, pero así como lo es el litio, son los minerales críticos y, por supuesto, la relación que tenemos entre Estados Unidos y Argentina.

0:49Y para comenzar, me gustaría dar un poco de panorama acerca de lo que significa esta relación, una información útil del Estado, de la Alianza de Minerales entre Estados Unidos y Argentina. El panorama global de los minerales críticos hoy en día atraviesa un reordenamiento estructural impulsado por la volatilidad geopolítica, la demanda industrial, las exigencias, la transición energética.

1:14Y posiciona dentro del Triángulo de Litio, con reservas además de cobre, sin desarrollar de clase mundial a la Argentina, como un proveedor clave para las cadenas de suministro en el hemisferio occidental. Pasar de una relación bilateral de la alineación a la acción, como suele decir también el embajador estadounidense Peter Lamelas, requiere transformar esta enorme cartera de proyectos en capacidad operativa mediante el despliegue de tecnologías de procesamiento, aseguramiento de acuerdos de compra, lo que se llama off-takes, expansión de infraestructura, y movilización de capital privado junto con mecanismos de financiamiento público.

1:57La arquitectura de políticas que respaldan estas iniciativas se apoyan en acuerdos bilaterales recientes y reformas locales. El marco bilateral para el fortalecimiento de la minería y el procesamiento de minerales críticos firmado en febrero del 2026, establece la coordinación de financiamiento conjunto, protocolos de permiso, simplificados y mecanismos de precios sostén, diseñados para proteger los proyectos privados contra manipulación de precios fuera de mercado.

2:26Como complemento de este marco, el Acuerdo de Comercio e Inversión Recíproca, el ARTI o ARTI, por sus siglas en inglés, institucionaliza la alineación en seguridad económica, elimina barreras no arancelarias y otorga exenciones arancelarias para insumos críticos. A nivel local, el régimen de incentivo de grandes inversiones, el RIGI, de Argentina, afianza los compromisos a largo plazo al brindar 30 años de previsibilidad fiscal, extinción de derechos de aduanas, megaproyectos, bueno, seguramente lo comentará Fernando, acelera los plazos de los proyectos que benefician la reducción estratégica de riesgo o de risking por parte de instituciones financieras oficiales.

3:08El Banco de Exportaciones e Importación de los Estados Unidos, el EXIM, que esta mañana también se conversó al respecto, a través de iniciativas como el Project BOLT, otorga líneas de crédito directa y estructuras de garantía para asegurar el flujo de materiales críticos. En paralelo, la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de los Estados Unidos, ofrece seguros contra riesgos políticos e instrumentos de capital y deuda, orientados a financiar activos estratégicos en la etapa intermedia del proceso.

3:39Un catalizador fundamental para poner en marcha este marco es el lanzamiento del ahora llamado Corredor Andes Atlántico, que también vamos a conversar al respecto. Anunciado como una iniciativa económica y de infraestructura insignia entre Estados Unidos y Argentina. El Corredor busca resolver de forma directa los severos cuellos de botella de la cadena de suministro, mediante la modernización de redes ferroviarias, por ejemplo, el Belgrano Cargas, San Martín, el Urquiza, rutas, conexiones energéticas e infraestructura portuaria.

4:12Diseñados para conectar principalmente el noroeste andino, rícolos minerales y las cuencas energéticas, con los puertos del Atlántico, el corredor ofrecería una alternativa a las rutas transfronterizas a Chile, respaldada por acuerdos preliminares y compromisos de financiamiento de hasta 7 mil millones de dólares por parte del EXIM y del DFFC. La iniciativa prioriza las cadenas de suministro alineadas en los Estados Unidos.

4:37Esto es un paneo general, por supuesto, para poner en perspectiva lo que nuestros distinguidos panelistas van a comentar.

5:00Governments can create enabling conditions and reduce risk, but most investments will ultimately need to come from private companies, investors, and buyers. So, what is U.S. interest in promoting private investment in Argentina, lithium, and critical mineral projects, and what type of U.S. companies or investors could participate? Thank you. Thank you so much for having me here, and thank you to our organizers today, but also to the Atlantic Council and the Argentina–Texas Chamber for bringing together this panel.

5:44And thank you for your patience, as I might be one of the few in this room who is not fluent in Spanish, so I appreciate your patience for today's remarks. You stole a bit of my thunder in speaking to some of the major announcements that have been made between the U.S. and Argentina over the last few years. But just to reemphasize, before getting to your question, that we're at a very unique moment in the bilateral relationship, where the relationship between President Milley and President Trump has emphasized that there is an opportunity to advance both of our shared interests– in economic security, in supply chain security, and in local economic growth and development in this market.

6:37And the critical mineral sector is just one of many where we see that opportunity at play. And as you noted, we signed a critical minerals bilateral framework in February to boost U.S. investment within the sector here in the market. And then just two weeks ago, on the sidelines of the UN General Assembly, we launched what we're calling the Andes Atlantic Corridor, where we want to see investment in transportation, energy, and digital infrastructure that connects the northwest of Argentina to Atlantic-facing export routes, but also connects Vaca Muerta to international supply chains and up into northern Argentina to support the growth of these sectors.

7:18But as we look to our role in facilitating private investment, I think there's a few spaces that we're focused right now. The first is direct financing of projects. And this week, I'm on a delegation with colleagues from the State Department where I work, but also colleagues from the Development Finance Corporation, our investment arm of the U.S. government, and the Export-Import Bank, our export credit agency.

7:45As you noted, Exim announced a plan to invest up to $7 billion, but we're already talking about more than that, in critical infrastructure and sectors in Argentina. They already started with a $6 billion deal with YPF, and that's just one deal. They are very eager to see what investment opportunities there are in critical minerals, specifically, and in supporting infrastructure around the critical mineral sector.

8:12Beyond direct investment, we also think that there's so much that the U.S. government has and can continue to do to support the enabling environment that brings that private sector investment. So I'm also on this delegation with colleagues from our Energy Bureau who are providing assistance and seek to provide additional assistance as it relates to power sector modeling and transmission modeling to ensure that you have sufficient power generation that enables that private sector investment.

8:44And then third, we have a whole host of other technical resources that we want to bring to bear at the provincial level to ensure that the regulations, the ability of the provinces to review mining contracts and applications, permitting requirements, can move at a faster speed, again, in order to enable that private investment. So those are just a few of the areas that we are focused on right now to try to unlock what the private sector can and wants to do within this market.

9:16Thank you very much. Seguramente para todos es muy interesante escuchar la perspectiva que tiene Katrien, pero también es importante escuchar desde ambos lados, y sabiendo que es una relación bipartita el lado del gobierno de Argentina, principalmente a través de Fernando, y la pregunta para vos, Fernando, es ¿Argentina debe transformar su potencial en una cartera de proyectos suficientemente preparados para recibir capital internacional?

9:48¿Qué está haciendo hoy en día Argentina para presentar los proyectos de forma más previsible, financiable, competitivos, ante empresas e inversores estadounidenses en particular? Bueno, buenas tardes a todos. Muchas gracias por quedarse luego de almorzar aquí a escucharnos, y muchas gracias a Panorama Minero por la invitación. Buena pregunta, José. Bueno, lo primero es, voy a hacer como una especie de trazabilidad de todos los paneles anteriores, porque en realidad Argentina tiene, como la mayoría que están aquí saben, un potencial enorme, tiene una distinción a nivel geológico muy particular.

10:37Y es así que, bueno, justamente hay proyectos muy importantes que están avanzando, es más, en términos de litio, estamos hablando de que el servicio, justamente el servicio geológico de los Estados Unidos, ranquea a Argentina como el primero en recursos, y en reservas estamos en quinta posición, lo mismo que en producción, que según las estimaciones que estuvimos viendo esta mañana, seguramente vamos a escalar rápidamente en eso.

11:03Esto, aún, estos proyectos y esta proyección, aún sin mucho territorio con potencial geológico sin explorar. Estamos hablando de más del 60% del territorio argentino con potencial de exploración, aún no ha sido analizado. Estos son alrededor de un millón 500 mil kilómetros cuadrados, para que se den una idea, estimativamente sería la superficie de España, Francia y Alemania juntos.

11:34O sea, que tenemos mucho potencial. Entonces, ese es el primer, digamos, el primer concepto. El otro concepto es competitividad. En el panel anterior comentaron también de que va a ser más eficiente y más, digamos, más productivo los proyectos que tienen. En el sentido de hacer, y yendo más que nada a la producción de litio, litio a través de esa almuera, tiene una ventaja competitiva con respecto al de roca.

12:04Y además, obviamente, con la incorporación de extracción directa de litio, aún más competitivo, aumentan las concentraciones y la recuperación, y obviamente la velocidad. Eso también hace que los proyectos sean atractivos de por sí. Entonces, eso en concepto de proyectos. Vos hablaste de financiamiento, de bancarización y de atracción específicamente a los Estados Unidos. Justamente, los proyectos, más que el potencial y la competitividad, es el avance de los proyectos.

12:37Y eso es lo que está sucediendo en los últimos años. En los últimos dos años hemos tenido, siempre hablando de litio, de tres a cuatro proyectos más, siete en total. Y, como bien mostró el secretario, proyectos que van a estar en su rampa, otros van a estar en construcción. Esto no es casual. Los proyectos, hay muchos proyectos que están esperando hace mucho tiempo poder desarrollarse.

13:04Y ahí viene lo que es una visión clara del gobierno, de una macroeconomía estable, cuentas claras, una proyección. Y, obviamente, una herramienta como el RIGI, que ya lo estuvieron hablando durante toda la mañana. Pero, ha sido una incorporación del gobierno nacional, acompañado por las provincias. Yo creo que ese es el impulso más importante que tuvo el sector minero en los últimos 30 años.

13:33Desde la modificación de la constitución, reconociendo los recursos a las provincias y de la ley de inversiones mineras. No se ha visto, entiendo, o por lo menos en el análisis no se ha visto algo similar. Bueno, y todo esto, y también las modificaciones de la ley de inversiones mineras para hacerlo más ágil que María Eugenia Baez comentó hace un rato. Todo esto hace un contexto.

13:59Y, justamente, hace que estos proyectos sean mucho más atractivos. Justamente, otras plataformas, que son las que comentó Catherine recién, que son, bueno, un modo de entendimiento, donde se interactúan sobre bases específicas relacionadas al sector. La iniciativa del corredor Andes Atlántico, el cual es clave, justamente hablando de competitividad y también de adicionar cadenas de valor asociadas a la minería.

14:26Yo creo que es una oportunidad muy importante que tenemos, y obviamente el entendimiento que estamos teniendo entre los dos gobiernos, son clave para poder desarrollar todo el potencial que tiene Argentina. Excelente, excelente. Sí, después seguramente volveremos sobre el tema de infraestructura y otros condicionantes que hay laterales al tema de los proyectos y que lo convierten en algo importante para la cadena de suministro mundial, y en particular también para Estados Unidos.

14:52Pero ahora una pregunta para Gabriela. Gabriela, presidente de la Cámara Argentino-Texas de Comercio, Texas en particular, por tomar un estado de Estados Unidos, combina capital, energía, ingeniería, principalmente viene todo del lado del petróleo, petroquímica, pero no dejan de tener servicios industriales que tienen mucha sinergia con lo que hacemos. ¿En qué áreas observas vos que hay un interés más concreto de las empresas, por ejemplo, texanas, en inversión potencialmente en proyectos, tecnología, infraestructura, o tal vez off-take o suministro de materiales?

15:30En primer lugar, no es cualquier estado. ¿Se escucha? ¿Hola? ¿Se escucha ahí? Ahí está. ¿Ahí? Ok. Porque el estado de Texas, ¿se escucha bien? El estado de Texas es la octava, ahí está mejor, el estado de Texas es la octava economía global. O sea, no es cualquier estado, no quiere decir que los demás no sean importantes, digo. Pero en términos, es muy relevante en términos económicos y de crecimiento, ¿no?

15:56Para dar un poco del contexto, es más grande incluso que Brasil. Y por alguna razón hay mucha sinergia y se parece mucho el estado de Texas con Argentina, ¿no? Las actividades económicas que lleva adelante Texas es muy similar, ¿no? De agropecuario, energía, oil, gas, incluso minería, ¿no? Entonces me parece que ahí hay un espejo donde mirarse, donde no se puede hacer un cut and paste, ¿no?

16:24De todo lo que se ha aplicado en Texas, pero sí que se pueda mirar. Cuando, yo creo que hay dos elementos importantes. Esta conversación que estamos teniendo ahora en este evento tan importante no se podía tener hace cinco años atrás, por ejemplo. Primero porque las condiciones globales cambiaron. Hoy la geopolítica es un punto súper crítico y donde la búsqueda de, digamos, de ofrecer y de buscar alternativas de suministro, de tanto minerales críticos como también de oil y gas, se busca proveedores alternativos lejos de elementos de conflicto.

17:07Y Argentina ahí radica y tiene una posición muy crítica y muy estratégica. Más con una alianza que se tiene en este momento con Estados Unidos, ¿no? En segundo lugar, cuando miramos cómo se desarrolló el shale gas y el oil en Estados Unidos, pensamos que, bueno, históricamente Texas tiene una tradición y una producción como también Argentina. Pero lo que es la producción no convencional tiene nada más que 10 años.

17:37Eso hay que dimensionarlo, ¿no? Y cómo en 10 años fueron capaces de llevar adelante una industria totalmente nueva. Que acá, siendo un parangón con minería, el shale tuvo que desarrollar tecnología nueva, específica para desarrollar el no convencional, pero también buscar infraestructura y financiamiento y también conocimiento totalmente distinto a la que se tenía antes. En el caso del litio, por ejemplo, la extracción directa de litio es lo que el shale en ese momento necesitó, ¿no?

18:12Es de qué manera utilizar tecnología nueva, la automatización y conocimientos nuevos para producir eso en el menor plazo posible. Y en eso estamos aquí. Pero, ¿cómo se busca capital? ¿Cómo se busca a las empresas americanas para que puedan tomar y participar en los proyectos de Argentina? Lo que se necesitaba era fundamentalmente un marco, un paraguas que se no va a expandir en el proyecto, como son los proyectos bajo el RIG, que dé un nivel de certeza de desarrollo de largo plazo.

18:48Tanto el oil and gas como la minería son proyectos de muy, pero muy largo plazo que requieren 20 y 30 años de certeza. En ese caso estamos viendo, por ejemplo, que en el ecosistema norteamericano, empresas que ya están en el oil and gas, como puede ser Occidental, como Chevron, como Exxon, están incluso transfiriendo su tecnología y su conocimiento a la minería. Por ejemplo, en el caso de Oxy, ya hoy están produciendo litio de salmuera con calidad batería.

19:23Por otro lado, Exxon ya tiene un horizonte de comercializar, de iniciar la comercialización ya en el año 2027. Chevron adquirió también acreaje en temas de litio y minería y tierras raras. Entonces, lo que estamos viendo es una transferencia de ese conocimiento y tecnología del oil and gas a la minería. Y esto también se transpola a lo que es servicios, porque son las empresas históricas de servicios del oil and gas, como SLB, Halliburton o Baker Hughes, están en este momento también empezando a ofrecer todos esos servicios.

20:02La clave acá es cómo hacemos, que se lo charlamos más tarde, en cómo atraer esos intereses y que seamos atractivos para el capital norteamericano y las empresas norteamericanas. Buenísimo, Gabriela. Yo no sé si todos saben de que en el caso concreto, no hay una industria más cercana del lado minero a la industria del oil and gas, que es un primo hermano, digamos, en la minería, que el tema del litio, ¿no?

20:29O sea, por eso hay mucho cruce entre las empresas que vienen del petróleo y en particular en la zona norte de Texas y en Smackover, todas las almueras que acompañan o los petrobrines tienen litio, entre otras cosas, y creo que hay mucho de capacidad que podemos entregar desde Argentina con la experiencia, inclusive en Utah también, en otros estados en Estados Unidos, ¿no? Para catering, public capital does not replace private investment, mobilize it and reduce early stage risk. How can DFC and EXIM and other U.S. instruments help mobilize private investment into Argentina project?

21:13Thank you. I spoke earlier to some of our technical assistance work. I spoke earlier to our technical assistance work, but I might speak to one other tool because it has a special place in my heart. It's called the U.S. Trade and Development Agency. It's an agency that I worked for for about 10 years, and it's one tool that we can bring to play before financing, where it's grant assistance for anything in the project preparation space, feasibility study, ESIA, technical engineering analysis, legal analysis.

21:51So that is one tool that can come before private investment that has not necessarily been leveraged as successfully in the Argentine market as I think it could, especially in light of the opportunities in the mining sector. And then I spoke earlier to DFC and EXIM, and you raised those again, maybe just to give a little bit more detail of the types of projects that they are looking for.

22:16So, as I noted, EXIM, our export credit agency, announced an intent to invest at least $7 billion across critical sectors in Argentina. When EXIM is looking for projects, they're specifically looking at opportunities to support U.S. companies that are exporting goods and services into the market, and then sharing that technological expertise within the market. And many of those Texan-based companies are currently benefiting from that with the YPF agreement.

22:48But there's also opportunities in the mining space for the same because of the amount of U.S. companies that have expertise, especially in mining equipment. They do also have another initiative that was launched under the Trump administration called the Supply Chain Resilience Initiative. And in this structure, they don't have to have a U.S. company involved in the project or exporting to the project, but they need to have offtake to the U.S.

23:13So, if you're looking to sell lithium offtake to a U.S. processing facility, or I think it can go through one other processing and then to the U.S., they can also provide debt financing for those types of projects. So, over the last few days, we've already had a couple conversations with companies in this room, but hopefully that might unlock some opportunities. DFC, our financing arm, is even more flexible.

23:43They can provide loans, equity, political risk insurance, and even some project development support that doesn't have to be with a U.S. company, but has to be aligned with our broader strategic interests and the strategic interests of the partner that we're investing in. So, there's a lot of opportunity to bring DFC to the table across the financing stack for a project. And then the last one I would mention, because it's not one we typically think of, is our Department of War.

24:13So, our Department of War has a new office called the Office of Strategic Capital. And over the last two years, they now have a $100 billion lending authority for global investments focused particularly on critical mineral supply chains that are essential to U.S. security and the U.S. defense industrial base. And so, if there are strategic projects where significant capital is needed, we are able to bring in that Office of Strategic Capital to invest directly into those assets.

24:48They've already announced several projects globally. And I don't believe there's one yet in the Western Hemisphere, and we would be very eager to bring them to this market to engage more substantially. So, those are just a few of the tools that we have to try to leverage that private investment with a few more details on how exactly they work. Muchísimas gracias, Catherine. Tomen nota.

25:10No importa, hay muchas cosas. Es importante, además de los acuerdos, muchas veces que todos los que están involucrados entiendan cómo se implementan y los temas de financiamiento en general para este tipo de cosas son bastante complejas y necesita un conocimiento previo de todo lo que se escribe, ¿no? La seguridad del suministro, además, no depende de extraer solamente minerales. Se necesita también energía, logística, por supuesto, infraestructura, capacidad para...

25:41Esa capacidad se tiene que traducir en producir los materiales que el mercado puede utilizar. Fernando, así, basado en esto, ¿cómo imagina Argentina el equilibrio entre exportar minerales, a traer inversiones para el procesamiento y desarrollar mayor valor local en general? Bien. Gracias, José, por la pregunta. Bueno, como la mayoría saben de lo que están en esta buena carpa, un poco con calor, pero estamos escuchando e interactuando, Argentina no exporta salmuera. Lo que exporta son productos en base de salmuera.

26:22Son productos que tienen alto valor agregado, lo hemos escuchado toda la mañana, el carbonato de litio, el hidróxido y en menor medida el cloruro. Son productos ya elaborados con gran valor. Estamos extrayendo de la salmuera una concentración X y luego de un proceso tenemos 500 o 1000 veces mayor concentración de la que sacamos en el salar. Eso tiene toda una industria atrás. O sea que toda una industria que desarrolla cadenas de valor asociadas a eso.

26:55Y más que justamente la extracción directa de litio suma con diferentes tecnologías, suma más cuestiones técnicas, más capacitaciones y una mayor interacción en lo que son industrias de alta tecnología. Varias de ellas son de origen en Estados Unidos. Entonces, no creo que haya una disyuntiva entre exportación y agregado valor. Está sucediendo, estamos exportando y estamos agregando mayor valor.

27:27Dicho esto y haciendo referencia a lo que te respondí en la primera pregunta, estamos haciendo escalones firmes. Argentina va hacia ser uno de los productores más grandes, si no es el segundo, va a ser el tercer productor mayor de litio a nivel mundial. Y yo creo que son una base sólida para que el día de mañana podamos hacer desarrollo quizás aguas abajo. Pero hoy en día tenemos mucho que desarrollar aguas arriba.

27:54En ese sentido, las herramientas que dijo Katherine son fundamentales. Tenemos bastantes desafíos con respecto a infraestructuras habilitantes. Infraestructuras más que nada, no faltantes, sino habilitantes. Es decir, ella lo comentó hace un rato, desde bloquear ciertas actividades y ciertas acciones. Bueno, la minería y específicamente el litio está desbloqueando justamente estas infraestructuras en términos energéticos, logísticos, con el corredor.

28:24Hace poco estuve en un puerto de Rosario que ya está exportando carbonato de litio de esta zona y se está preparando para, digamos, toda la actividad en escalada. Hay muchos proyectos que seguramente van a estar produciendo mucho más. Por una tonelada de carbonato de litio, estamos hablando de 4 toneladas de insumo aproximadamente, según el tipo de tecnología que use y especificaciones del salar.

28:50Entonces, volviendo al tema de infraestructura habilitante, estamos hablando de energía, estamos hablando de rutas, estamos hablando, obviamente, del ferrocarril. Y haciendo más extensivo como infraestructura el recurso humano. Clave, que lo estuvieron comentando en el panel anterior, clave para poder desarrollar todo esto. Desde Nación se está justamente haciendo, bueno, lo del Belgrano Cargas, ustedes saben que se está haciendo la licitación dentro de poco.

29:20Las concesiones de rutas, se está propiciando todas las herramientas posibles para que justamente sea el desarrollo privado y también la interacción con los demás sectores puedan desarrollar toda la infraestructura necesaria y hacer una industria sólida y competitiva que seguramente el día de mañana va a terminar resultando en varios años quizás en eslabones más de la cadena. La interacción con países como Estados Unidos es clave y fundamental.

29:52Ellos tienen una experiencia sumamente extensa en lo que son logística, en lo que es tecnología. Lo comenté, varios de los proyectos están usando tecnología daily de Estados Unidos. Obviamente en tema de ferrocarriles, o sea, hay mucho que interactuar y mucho que aprender. Tenemos las plataformas disponibles de interacción como el memorando de entendimiento y estas herramientas que comentó Catherine.

30:20Así que yo creo que va a ser una muy buena integración con países como Estados Unidos para poder desarrollar todo el potencial argentino. Y seguramente Argentina va a estar siendo uno de los proveedores más confiables en las cadenas globales de abastecimiento en temas de litio. Buenísimo, Fernando. Vos llegues, doy clases en la universidad y siempre hablamos sobre el tema del valor que entrega a que varios alumnos míos que me miran con carita ahí.

30:47Pero con el tema del valor que entrega la minería y en definitiva el valor no lo entrega solamente en continuar en la cadena, sino también en las cuestiones laterales, los proveedores. Y creo que en particular, en el tema particular de la salmuera, que es una evaporita, hay mucho para hacer todavía. Después conversaremos al respecto, independientemente de que podamos generar una batería o no.

31:08Así que eso para aclararlo. Con Gabriela, en particular con la Cámara Argentino-Texana, hemos conversado alguna vez acerca de avanzar desde una relación también de proveedores y clientes, digamos. Hace una asociación que sea más una asociación de tipo industrial basada en inversión compartida. Tecnología, producción en ambos países, etc. Lo que recién comentaba de la potencialidad de transferir tecnología o conocimiento de la producción de litio, por ejemplo, a las petro salmueras de Texas.

31:37O sea, al revés, digamos, yendo de acá para allá. ¿Qué iniciativas concretas cree que podremos impulsar desde la Cámara, como para conectar empresas argentinas y texanas en proyectos de tecnología, de procesamiento, de ingeniería y, por supuesto, de inversión? Bueno, esto es bastante interesante porque lo que tiene Argentina a desarrollar, aparte de las empresas argentinas, es por un lado la visibilidad y la búsqueda de la complementariedad, sean socios o transferencia de tecnología.

32:11Hay diversos tipos de asociaciones que se pueden explorar. Lo que estamos promoviendo desde la Cámara es desarrollar un Project Desk permanente que sea vivo, que esté live, de minerales críticos. Y qué me refiero con un Project Desk es que, en primer lugar, se establezca un deal flow, que haya una cartera no solamente de proyectos, sino de servicios necesarios para ser desarrollados en Argentina.

32:40Esto es una manera de estandarizar cuáles son esos proyectos que hoy están en curso y cuáles son las necesidades crecientes para el desarrollo de esos proyectos. Es un poco lo que vos estabas diciendo. Lo que se necesita no es solamente el recurso en sí mismo. El recurso también se necesita, digamos, todo el midstream o lo que conecta al recurso con la evacuación. Y que esto se produzca en que el recurso sea comercializable.

33:08Y que para eso se necesitan los servicios, digamos, asociados, se necesita energía, se necesitan redes de transmisión, particularmente en lo que es minería. Y para eso también todos los servicios que se van a conectar. Porque uno piensa en el desarrollo también de los espacios, el crecimiento que deben acompañarse en este tipo de proyectos. Y para eso hablamos de rutas, de caminos, de hospitales, de escuelas, del asentamiento de gente y la capacitación de todo ese personal que son cifras enormes y que hoy necesitamos contar con una planificación de eso.

33:50Por otro lado es el puente tecnológico que Estados Unidos puede brindar del gas, del gas al litio. Conectar a todas las empresas que hoy ya están operando o que brindan servicios y que pueden hacer algún tipo de asociación, transferencia de tecnología o algún mecanismo incluso de financiamiento entre ambos estados. La tercera es transferencia de capital humano, ingenieros, empresas, que es un poco lo que mencionaba antes.

34:22Que me parece que ese no es simplemente el elemento, sino el capital humano y el conocimiento, que me parece que todavía falta. Tecnología, me parece que más hoy cuando estamos hablando de inteligencia artificial, tenemos que subirnos a ese tren de poder amplificar y que eso sea una manera de reducir costos. Nosotros todavía las compañías argentinas, esto pasa en Oil and Gas, que ya fue identificado que hay un gap de un 35% de menor productividad y que se tiene que caminar en ese sentido.

34:59Y no es solamente, muchas veces dicen, bueno, es tipo de cambio o es impuestos, no es solamente eso. Entonces, las compañías que se encuentran en Argentina se necesitan transformar en ese sentido. En el caso de minería hay muchas compañías que son internacionales, con lo cual eso es una gran ventaja que se tiene porque implementan toda esa tecnología y ese conocimiento del desarrollo en otros países aquí en Argentina.

35:23Y por último es el financiamiento, el tener un acuerdo binacional y este espejo con Texas y con Estados Unidos permite allanar esas barreras de ingreso. Que por un lado está el RIGI, pero también, como contaba Catrien, hay un ejemplo como fue con el IFC ahora de un proyecto donde el IFC va a apoyar con 600 millones de dólares. Es muy importante, 600 millones es solo una partecita de todo lo que va a requerir de inversión este proyecto, pero es lo que va a apalancar las inversiones futuras.

35:54Entonces, me parece que ahí hay mucho para trabajar, pero mucho de beneficio en conjunto. Excelente, excelente, excelente. Voy a hacerle una pregunta a todos para que pensemos en conjunto, esto ya es un poco más abierto. Primero la hago en castellano, después en inglés. Yo tenía acá principal obstáculo, yo creo que obstáculo es una palabra un poco compleja. Yo diría cuáles son los principales desafíos que tenemos para que la inversión estadounidense vea a Argentina como un lugar atractivo, pero también para que la Argentina y la gente de Argentina pueda ver una relación con Estados Unidos que traiga valor específicamente y que lleve valor hacia allá.

36:36¿Qué es lo que decíamos? No, no, esto es una unida y vuelta. En particular, pensemos cuáles son los principales desafíos para dejar algunos tips.

36:50Do you have the investment perception coming from the United States to Argentina and considering Argentina as a good place for investment? And what could be the possibilities for the local suppliers, entrepreneurs, etc., to go to the United States and think what they can do there? Based especially on this kind of experience, the mining experience, especially when we are talking about lithium.

37:18It's a good question. I think that some of the main obstacles we still see have been mentioned again and again. Infrastructure, energy infrastructure, the rail infrastructure, transportation and logistics. We're all very excited for the Belgrano Cargas concession and seeing that move forward over the coming months. the Rosario port complex and the terminals that move the product in and out.

37:51So I think infrastructure is probably one of the largest challenges. And I think the other one is, at least for US strategic engagement and partnership with Argentina, is off-take. And that's not just an Argentina challenge. That is a global supply chain challenge in, as you mentioned earlier, our goal of diversifying supply chains. And so as we talk about what are spaces where Argentine companies can gain expertise, provide value within the supply chain and provide value within the larger ecosystem.

38:28So I think it's both parts of that first is an infrastructure space across all components, energy generation, gas supply, pipeline systems, all of the mid stream components that are necessary for that energy supply. And then on the other side, on the off-take side, we've spoken about it a little, but how you think about moving up the value chain. Not necessarily all the way to battery production, you know, that's a very big jump.

39:02But other components of that supply chain, I think are critical for us to think about more within the Western Hemisphere more broadly, which is a major priority of the Trump administration. But I think it's not just relevant for lithium, it's relevant for copper. And I can get into an extensive conversation about copper smelting and what the challenges are there, but I think it's true for all mineral assets moving forward.

39:31So those are just a few of the two barriers I see, but I think are also opportunities for the Argentine industry. That's good. It's very nice. Yo tampoco quiero ser muy repetitiva, pero creo que un poco lo hemos tomado, que es, por un lado, la previsibilidad. Creo que eso sin tener eso muy difícil. Es la pregunta recurrente. ¿Qué pasa después? ¿Qué pasa con aquellos proyectos que no se vayan a encontrar bajo el RIGI? ¿Qué va a pasar después del año que viene?

40:04Pero me parece que se han establecido reglas bastante claras que dan una enorme seguridad para proyectos de inversión de muy largo plazo. La segunda, no voy a volver a repetir lo que dijo Katrien, es infraestructura. La tercera diría que es la madurez del proyecto. Que me parece que eso es importante. El desarrollo de ver los proyectos, cómo se van desarrollando, cómo están preparándose.

40:31La calidad del producto, las reservas. Y también algo que no es menor, es la licencia social. El acuerdo y el desarrollo de que esto dentro de las provincias, donde se van a desarrollar estos proyectos tan importantes, esté acompañada también naturalmente por la población. Me parece que esas son las cuestiones más importantes que va a permitir fluir. Una cosa lleva a la otra y donde va a permitir que el financiamiento también pueda apalancar todos estos desarrollos.

41:03Gracias. Bien, creo que dirigieron la mayoría de los puntos. Yo creo que prácticamente están todos cubiertos. Pero justamente, bueno, más que nada del lado productivo, yo entiendo que justamente se van a ir desbloqueando algunas necesidades, desafíos, que es clave y fundamental poder tener, digamos, socios que nos puedan brindar tecnología, experiencia. En eso estamos justamente en un proceso de la industria, no solamente los proyectos de ramp up yendo a nuestras capacidades.

41:39Uno de esos, y dejame hacer un pequeño anuncio, que ya lo vinieron hablando, el 29 se hace un evento importante de proveedores de integración, de interacción entre los proyectos mineros y proveedores, y entre proveedores y proveedores. Eso es sumamente importante. En el panel anterior, Río Tinto dio unos números muy destacados del desarrollo que están haciendo proveedores locales, pero por eso hay también una oportunidad dentro de lo que son interacciones entre los proveedores en sí.

42:09Entonces el 29 va a ser un evento interesante para que todos puedan interactuar con todo el sector. Dicho esto, y no quiero repetir lo que dijeron ellos, hay mucho por hacer y mucho por desarrollar. La minería dicen que es la madre de todas las industrias y de por sí es una desarrolladora nata de cadenas de valor. Es decir, todas las necesidades, y lo dijiste muy bien también vos, José, hay muchas cuestiones y industrias asociadas a la minería que van a necesitar, digamos, desarrollarse.

42:40Y también se van a alimentar de todo lo que va a generar la minería en conceptos de tecnología, aprendizaje, transferencia de conocimiento. O sea que va a haber una sinergia positiva muy importante. Yo arranqué conversando de que hace unos 15 años más o menos arrancamos con este congreso acá al lado, digamos, en el salón que es mucho más chico. Éramos creo que no más de 100 personas.

43:07Ahora miren todo lo que hay, así que sí se genera valor. La pregunta sería ahora, ¿qué pensamos que va a ocurrir dentro de un año, dentro de 10? ¿Qué es lo que tenemos como sueño cada uno de que ocurra en caso concreto del litio y en relación específicamente con Estados Unidos? Y lo que significa esto al día de hoy, ¿no? En el año 2026. ¿Quieres arrancar? If you want to start. What is your dream? What do you think?

43:35For the next year? Next year, ten years. I was like, one year in this industry, it's not a long time. I understand that there is an elections in the middle, but anyways. Maybe in the next year, I hope that the trajectory that we're on continues. I think particularly in terms of the U.S.-Argentine relationship, there's a lot of groundwork that we've been laying, the framework agreement, the Andes-Atlantic Corridor launch, the EXIM commitment to finance at least $7 billion, but a lot of that is talk. It's not implementation.

44:16And obviously, those things aren't going to happen within one year, but my hope and my goal and my target and what I am pushing my colleagues towards every day is that at least in the next year we get some of those deals done, whether it's a DFC investment in a lithium project or an EXIM investment in a copper project, or it's a U.S. company involved in the rail concession, whatever it might be. I hope that we see U.S.

44:49companies and I hope that we see U.S. finance playing a larger role in this ecosystem So, I'd say, I'd say, the same trajectory, but with more concrete announcements and deliverables on the next year. And I think that's going to be able to achieve that to reach the targets and goals that we have for, you know, the next five, 10, 15 years in terms of actually successfully moving those commodities or extracting those commodities at a larger level and then moving them through secure and reliable and efficient and fast transit routes.

45:19So, I'd say, the same trajectory, but with more concrete announcements and deliverables on the promises and the hopes that we have. Por eso estamos todos para ayudar a implementar todas aquellas ideas que vienen y seguir entregando valor. Gabriela. Bueno, desde la Cámara en general lo que promovemos justamente es el desarrollo bilateral y para ello tenemos diversos programas puestos en place como por ejemplo tenemos reuniones B2B, después misiones comerciales que son desde el Estado de Texas, desde Houston a Buenos Aires o Neuquén, de aquí, de allá también para Estados Unidos. Tenemos todo un programa también de internacionalización de pymes que es realmente muy importante.

46:11Y lo pongo por ejemplo como ejemplo. En dos semanas se va a realizar lo que se llama la Oil and Gas en Neuquén, donde estamos realizando un evento toda una semana de colaboración técnica también con todo el ecosistema de petróleo y de gas. donde van a participar más de 600 personas y que van a estar viniendo misiones comerciales desde Estados Unidos hacia Neuquén. Mi sueño es por un lado promover y ver desde acá a un año y de acá a cinco años y diez años, por un lado que todo esto también pueda la Cámara desarrollarlo desde el lado minero.

46:51Que haya esta sinergia entre las compañías norteamericanas y las compañías argentinas y poder desarrollar los proyectos de minería que tanto potencial tienen. Así que mi sueño es que esto siga creciendo este evento y que podamos desde la Cámara ayudar a todas las empresas argentinas o todas las empresas que están hoy desarrollando proyectos de minería y poder lograr esta colaboración entre Estados Unidos y Argentina.

47:22Por supuesto, desde la Cámara seguramente invitamos a todos a que se acerquen y participen sobre todo el lado minero. Los invito a todos. Bien, yo creo que si un año pasado un año estamos acá sentados, Catherine sigue viniendo y continuamos con esta relación, seguramente vamos a tener al corto o mediano plazo cuestiones de ítem muy concretos y escalones, como les comenté antes, y también vamos a tener al corto o mediano plazo para que se acerquen y se acerquen y se acerquen y se acerquen.

48:00Y, por supuesto, en el momento en que se acerquen, se acerquen y se acerquen y se acerquen y se acerquen y se acerquen. Y, por supuesto, en el momento en que se acerquen, se acerquen y se acerquen y se acerquen y se acerquen. Y, por supuesto, en el momento en que se acerquen, se acerquen y se acerquen y se acerquen. Tanto para la minería como para el país, seguramente va a estar en buen rumbo.

48:19Entonces, y con respecto al sueño, obviamente todas las carteras de proyectos que se estuvieron mostrando, los proyectos que están ampliando, que lleguen a todo su potencial lo antes posible y que esperemos poder tener exportaciones de cobre dentro de muy poco. Así que eso es más o menos el sueño o, digamos, a qué se apunta. Así que, bueno, dicho esto, nos volvemos a encontrar en un año, seguramente, espero, con buenas noticias.

48:55Así es, así es. Bueno, dicho esto, por supuesto, agradecido a todos los que, a todo el panel, un panel realmente de lujo, y saber de que tenemos un montón de desafíos, pero que venimos haciendo un trayecto todos juntos e importantes en la minería, en particular la minería del litio, pero como vos decís, el cobre, los minerales críticos, los proveedores, la tecnología, las universidades, hay mucho que podemos seguir construyendo en conjunto.

49:23Y no quería dejar de agradecer al Atlantic Council, también, que fue parte de los que apoyaron este panel. Y, por supuesto, a la Cámara Argentino-Texana. Y muchísimas gracias, Cata, por estar acá. Muchísimas gracias, Fernando. Muchísimas gracias, Gabriela. Le pido un aplauso para los panelistas. Gracias. Y agradecido desde ya, para que puedan seguir con los siguientes paneles. Muchísimas gracias.

49:50Sous-titrage Société Radio-Canada